Почему сравнивают именно Эстонию и Кипр
Когда речь заходит о холдинговой структуре, предприниматели из СНГ чаще всего смотрят в сторону двух юрисдикций: Эстонии и Кипра. Обе предлагают удобные налоговые режимы для holding company, но работают они по-разному. В 2026 году различия стали ещё заметнее. Кипр остаётся классической офшорной альтернативой с низким налогом на прибыль, а Эстония привлекает отсрочкой налогообложения до момента вывода денег.
Я разберу ключевые параметры: налоги, репутацию, стоимость содержания, банки и реальные кейсы. Без воды — только то, что нужно для решения.
Важно понимать, что выбор юрисдикции для холдинга — это стратегическое решение, которое влияет на всю структуру бизнеса. В 2026 году глобальная налоговая среда продолжает меняться: внедрение правил BEPS 2.0, ужесточение требований к экономическому присутствию и рост внимания к прозрачности бенефициаров. Эстония и Кипр по-разному адаптируются к этим трендам, и это стоит учитывать при планировании.
Например, Кипр активно внедряет рекомендации ОЭСР, но сохраняет гибкость для международных холдингов. Эстония, в свою очередь, делает ставку на цифровизацию и e-Residency, что привлекает стартапы и IT-компании. Однако для классических холдингов с недвижимостью или инвестициями Кипр может оставаться более привычным вариантом.
Налоговые ставки: кто платит меньше
На Кипре налог на прибыль — 12,5% (одна из самых низких ставок в ЕС). Но есть нюанс: налог начисляется ежегодно на всю прибыль, даже если вы её не распределяете. В Эстонии налог на прибыль — 0% до момента выплаты дивидендов. То есть пока деньги остаются в компании, государство ничего не берёт. При выплате дивидендов ставка — 20% (или 14% при регулярных выплатах).
Для холдинга это критично: если вы планируете реинвестировать прибыль, Эстония выгоднее. Если хотите выводить дивиденды ежегодно — Кипр может оказаться дешевле.
Дополнительно стоит рассмотреть налог на прирост капитала. На Кипре прирост капитала от продажи акций дочерних компаний часто освобождается от налога, если соблюдены условия (доля участия не менее 1%, период владения более 2 лет). В Эстонии прирост капитала облагается по ставке 20% для физических лиц, но для юридических лиц при соблюдении условий может применяться нулевая ставка. Это особенно важно для холдингов, которые планируют выход из инвестиций через 3-5 лет.
Также обратите внимание на налог на недвижимость. На Кипре налог на недвижимость отменён с 2017 года, но есть муниципальные сборы. В Эстонии налог на землю составляет от 0,1% до 2,5% от кадастровой стоимости, что может быть существенно для холдингов с недвижимостью.
Сравнение налогов на дивиденды
На Кипре дивиденды облагаются налогом у источника — 0% при соблюдении условий (например, доля участия не менее 1%). В Эстонии налог у источника на дивиденды нерезидентам — 0% (если получатель — компания из ЕС или страны с договором об избежании двойного налогообложения). Для физических лиц ставка — 7% на Кипре и 20% в Эстонии.
Если ваш холдинг принадлежит офшорной компании, Кипр может быть удобнее из-за отсутствия налога на дивиденды при выходе. Но Эстония в 2026 году ужесточила контроль за такими схемами — налоговая может признать компанию налоговым резидентом, если реальное управление происходит из Эстонии.
Для резидентов РФ ситуация осложняется приостановкой договора об избежании двойного налогообложения с Эстонией с 2023 года. Это означает, что при выплате дивидендов из Эстонии в РФ применяется ставка 15% по российскому законодательству, а в Эстонии — 20%. На Кипре ставка по договору с РФ составляет 5% или 10% в зависимости от доли участия. Это делает Кипр более привлекательным для российских бенефициаров в 2026 году.
| Параметр | Эстония | Кипр |
|---|---|---|
| Налог на прибыль (нераспределённая) | 0% | 12,5% |
| Налог на дивиденды (юрлицам ЕС) | 0% | 0% |
| Налог на дивиденды (физлицам) | 20% | 7% |
| Налог при реинвестировании | 0% | 12,5% |
| Минимальный налог | 0 | €350 в год (если нет прибыли) |
| Налог на прирост капитала (юрлица) | 0% при соблюдении условий | 0% при доле>1% и владении>2 лет |
| Налог на недвижимость | 0,1-2,5% от кадастровой стоимости | 0% (муниципальные сборы) |
Репутация и доступ к банкам
Кипр долгое время ассоциировался с офшорными схемами, но после кризиса 2013 года и реформ банковская система стала строже. Тем не менее, многие европейские банки до сих пор относятся к кипрским компаниям с подозрением. Открыть счёт в крупном банке ЕС для кипрского холдинга — задача не из лёгких.
Эстония, наоборот, считается прозрачной юрисдикцией. Эстонские банки (Swedbank, SEB, LHV) работают с холдингами, но требуют реального экономического присутствия: офис, сотрудники, местный директор. В 2026 году эстонские банки ужесточили требования к бенефициарам из России и Беларуси — многие отказывают в открытии счёта без вида на жительство.
Для кипрских компаний ситуация с банками также непростая. Крупные банки, такие как Bank of Cyprus и Hellenic Bank, требуют детального обоснования экономической деятельности и происхождения средств. В 2026 году кипрские банки усилили комплаенс-процедуры: запрашивают бизнес-планы, подтверждение контрагентов и налоговые декларации за последние 2-3 года. Для новых холдингов это может стать серьёзным барьером.
Альтернативой могут стать финтех-банки и платёжные системы. Например, Revolut Business или TransferWise (Wise) позволяют открыть счёт для эстонских и кипрских компаний удалённо, но с ограничениями по оборотам и странам. Для крупных холдингов с оборотами более €1 млн в год такие решения часто недостаточны — нужен полноценный банк с корпоративным обслуживанием.
Стоимость открытия и содержания
Открыть компанию на Кипре можно за €1000-2000 (включая регистрацию, юридический адрес, секретаря). Годовое обслуживание — €1500-2500. В Эстонии регистрация через e-Residency стоит €265 (госпошлина), но нужен местный адрес и контактное лицо — услуги провайдера обойдутся в €500-1000 в год. Бухгалтерия на Кипре — €100-200 в месяц, в Эстонии — €150-300.
Но есть скрытые расходы: на Кипре обязателен аудит, если оборот превышает €200 000 или активы — €500 000. В Эстонии аудит обязателен при превышении двух из трёх критериев: оборот> €4 млн, активы> €2 млн, сотрудники> 50. Для малого холдинга аудит на Кипре может стать неожиданным расходом.
Дополнительные расходы включают:
- Кипр: регистрация €1500, годовое обслуживание €2000, бухгалтерия €1800/год, аудит (при превышении лимитов) €2000-5000, номинальный директор €2400-4800/год, юридический адрес €500-1000/год.
- Эстония: регистрация €265, годовое обслуживание €800, бухгалтерия €2400/год, аудит (только для крупных) — не обязателен, местный директор €3600-6000/год, юридический адрес €300-600/год.
Также стоит учитывать расходы на банковское обслуживание. На Кипре открытие счёта может стоить €200-500, ежемесячное обслуживание — €10-30. В Эстонии открытие счёта через e-Residency часто бесплатно, но ежемесячное обслуживание — €5-15. Для холдингов с большим количеством транзакций комиссии могут быть выше.
Реальные кейсы: когда что выбирать
Кейс 1. Вы IT-компания, прибыль реинвестируется в разработку. Эстония: налог 0% до момента выплаты дивидендов. Кипр: 12,5% ежегодно. Через 3 года разница в налогах составит около 37,5% от прибыли. Выбор очевиден.
Кейс 2. Вы инвестиционный холдинг, владеете долями в нескольких компаниях, прибыль выводите раз в год. Кипр: налог на прибыль 12,5%, но дивиденды от дочерних компаний часто освобождены от налога. Эстония: налог на дивиденды 20% при выплате. Если сумма дивидендов большая, Кипр выгоднее.
Кейс 3. Вы хотите продать компанию через 5 лет. В Эстонии при продаже долей налог на прирост капитала — 20% (если продавец — физлицо) или 0% (если юрлицо и соблюдены условия). На Кипре прирост капитала облагается по ставке 12,5%, но есть освобождение при продаже акций дочерних компаний (при доле>1% и владении>2 лет).
Кейс 4. Вы холдинг с недвижимостью в нескольких странах. На Кипре налог на недвижимость отсутствует, но есть налог на прирост капитала при продаже. В Эстонии налог на землю может быть значительным, если недвижимость находится в Эстонии. Для международной недвижимости Кипр часто удобнее из-за отсутствия налога на богатство и простоты структуры.
Кейс 5. Вы стартап с венчурным финансированием. Эстония привлекает инвесторов из-за e-Residency и простоты корпоративного управления. Кипр менее популярен среди венчурных фондов, но может быть полезен для налогового планирования при выходе на IPO.
Практические шаги для открытия холдинга в 2026
Если вы всё-таки решили открывать холдинг, вот алгоритм:
- Определите цель: реинвестирование или вывод прибыли.
- Проверьте налоговый договор между вашей страной и Эстонией/Кипром.
- Выберите банк: для Кипра — Bank of Cyprus, Hellenic Bank; для Эстонии — LHV, Swedbank (через e-Residency).
- Наймите местного бухгалтера или провайдера услуг.
- Подготовьте документы: устав, решение о назначении директора, подтверждение адреса.
Сроки: на Кипре регистрация занимает 2-3 недели, в Эстонии — 1-2 дня (через e-Residency).
Дополнительные шаги для успешного открытия:
- Проверьте репутацию провайдера: на Кипре много компаний, предлагающих «готовые» холдинги, но некоторые из них могут быть связаны с сомнительными схемами. Рекомендуется работать с лицензированными администраторами.
- Подготовьте бизнес-план: банки и налоговая могут запросить детальное описание деятельности холдинга, включая источники дохода и контрагентов.
- Учитывайте валютные риски: если вы планируете операции в нескольких валютах, оцените комиссии за конвертацию и возможные потери от курсовых разниц.
- Рассмотрите альтернативные юрисдикции: если Эстония и Кипр не подходят, изучите Нидерланды, Люксембург или Мальту для холдинговых структур.
Часто задаваемые вопросы
Можно ли открыть холдинг в Эстонии удалённо?
Да, через e-Residency. Но нужен местный контакт (юридический адрес, представитель). Банки часто требуют личного визита или видеозвонка.
Какой минимальный уставный капитал?
В Эстонии — €2500 (можно внести имуществом). На Кипре — €1 (но обычно рекомендуют €1000).
Нужно ли платить налог с нераспределённой прибыли?
В Эстонии — нет. На Кипре — да, 12,5%.
Какой налог на дивиденды для резидента РФ?
С Кипром у РФ есть договор об избежании двойного налогообложения — ставка 5% или 10%. С Эстонией договор приостановлен с 2023 года, поэтому применяется ставка 15% (по внутреннему законодательству РФ) или 20% (по эстонскому).
Какие требования к экономическому присутствию в 2026 году?
На Кипре необходимо иметь местный офис, как минимум одного сотрудника (часто директора) и реальную экономическую деятельность. В Эстонии требования аналогичны: офис, сотрудники, местный директор. Без этого налоговая может признать компанию фиктивной и доначислить налоги.
Можно ли использовать номинальных директоров?
Да, на Кипре и в Эстонии это распространённая практика. Но банки и налоговая могут запросить подтверждение реального контроля. В 2026 году регуляторы ужесточили требования к раскрытию бенефициаров, поэтому номинальные директора должны быть готовы предоставить документы по запросу.
Выбор между Эстонией и Кипром в 2026 году — это выбор между отсрочкой налога и низкой ставкой. Если вы готовы ждать и реинвестировать — Эстония. Если хотите платить меньше сейчас и выводить деньги — Кипр.
Для более детального анализа рекомендуем ознакомиться с нашими статьями: Эстония vs Кипр: где открыть холдинг в 2026?, Эстония vs Кипр: где выгоднее открыть бизнес в 2026? и Сравнение налогов: Эстония vs Кипр в 2026.
